Bạn đang xem: Dòng tiền chiết khấu (Discounted Cash Flow – DCF) là gì? Tại DongnaiArt

Hãy lấy một ví dụ đơn giản về dòng tiền chiết khấu. Nếu bạn có thể lựa chọn giữa nhận 100 đô la hôm nay và nhận 100 đô la một năm. Bạn chọn cái nào?

Ở đây có nhiều cơ hội hơn bạn nghĩ ngay bây giờ, vì bạn có thể đầu tư 100 đô la ngay hôm nay và kiếm hơn 100 đô la trong 12 tháng. Rõ ràng, bạn nghĩ về tiền ngày hôm nay vì tiền hiện tại có giá trị hơn tiền trong tương lai do khả năng kiếm tiền tiềm năng của nó. Hãy cùng crmviet tìm hiểu ngay bây giờ nhé!

Dòng tiền chiết khấu là gì?

Dòng tiền chiết khấu (dcf) là một phương pháp định giá được sử dụng để ước tính giá trị của một khoản đầu tư dựa trên dòng tiền trong tương lai của nó. Phân tích dcf cố gắng tính toán giá trị của một công ty ngày hôm nay dựa trên những dự đoán về số tiền mà công ty đó sẽ tạo ra trong tương lai.

& gt; & gt; & gt; Dòng tiền ròng là gì? Cách tính Dòng tiền ròng của một doanh nghiệp

Công thức chiết khấu dòng tiền dcf là gì?

Công thức chiết khấu dòng tiền (dcf) là tổng các dòng tiền cho mỗi thời kỳ chia cho 1 cộng với lãi suất chiết khấu (wacc) cộng với dung lượng cho số thời kỳ.

Vị trí:

cf = dòng tiền trong kỳ

Xem Thêm : CHUỐI SỨ VÀ LỢI ÍCH MÀ BẠN CẦN BIẾT

r = lãi suất hoặc lãi suất chiết khấu

n = số tập

dcf còn được gọi là mô hình chiết khấu dòng tiền

1. Dòng tiền (cf)

Dòng tiền (cf) thể hiện khoản thanh toán bằng tiền mặt miễn phí mà nhà đầu tư nhận được để sở hữu một chứng khoán (trái phiếu, cổ phiếu, v.v.) trong một khoảng thời gian nhất định

p>

Khi xây dựng mô hình tài chính của công ty, cf thường là dòng tiền tự do không được kiểm soát. Khi đánh giá trái phiếu, cf sẽ là lãi và gốc.

2. Tỷ lệ chiết khấu (r)

Đối với mục đích định giá doanh nghiệp, tỷ lệ chiết khấu thường là chi phí vốn bình quân gia quyền (wacc) của công ty. Các nhà đầu tư sử dụng wacc vì nó thể hiện tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng của nhà đầu tư khi họ đầu tư vào công ty.

Đối với trái phiếu, lãi suất chiết khấu sẽ bằng lãi suất đảm bảo.

& gt; & gt; & gt; Cách Tính Dòng tiền Dự án Đơn giản và Dễ dàng

3. Số chu kỳ (n)

Xem Thêm : Chứng nhận tiêu chuẩn ORGANIC

Mỗi dòng tiền gắn liền với một khoảng thời gian. Khoảng thời gian phổ biến là năm, quý hoặc tháng. Các khoảng có thể bằng nhau hoặc khác nhau. Nếu chúng khác nhau, chúng được biểu thị dưới dạng số thập phân.

Công thức chiết khấu dòng tiền dcf là gì?

Công thức dcf được sử dụng để xác định giá trị của doanh nghiệp hoặc bảo mật. Nó thể hiện giá trị mà một nhà đầu tư sẵn sàng trả cho một khoản đầu tư với tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (tỷ lệ chiết khấu).

Ví dụ về cách sử dụng công thức dcf:

• Tập trung vào toàn bộ hoạt động kinh doanh
• Đánh giá một dự án hoặc khoản đầu tư vào một công ty
• Đánh giá giá trị trái phiếu
• Định giá cổ phiếu của công ty
• Định giá các tài sản tạo ra thu nhập
• Đánh giá lợi ích của chương trình tiết kiệm chi phí của công ty
• Định giá bất kỳ thứ gì tạo ra (hoặc ảnh hưởng) đến dòng tiền

Công thức chiết khấu dòng tiền cho bạn biết điều gì?

Khi đánh giá một khoản đầu tư tiềm năng, điều quan trọng là phải xem xét giá trị thời gian của tiền hoặc tỷ suất lợi nhuận mong muốn mà bạn mong đợi nhận được.

Công thức dcf tính đến thu nhập dự kiến ​​của bạn và giá trị kết quả là số tiền bạn sẵn sàng trả cho một thứ gì đó để có được tỷ suất lợi nhuận chính xác.

Nếu bạn trả ít hơn giá trị dcf, tỷ lệ lợi nhuận của bạn sẽ cao hơn tỷ lệ chiết khấu.

Nếu bạn trả nhiều hơn giá trị dcf, tỷ suất lợi nhuận của bạn sẽ nhỏ hơn chiết khấu.

ví dụ về công thức dcf

Sau đây là minh họa về cách hoạt động của công thức dcf dòng tiền chiết khấu. Như bạn sẽ thấy trong ví dụ bên dưới, giá trị của một khoản thanh toán bằng dòng tiền giảm theo thời gian do tác động chiết khấu lên dòng tiền.

& gt; & gt; & gt; Dòng tiền tự do là gì? Dòng tiền tự do tốt là gì?